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黄金期货对冲操作详解!

所属目录:黄金投资 作者:顺然文博 发布:2020-06-19 17:27:39 来源:本站 类型:原创

文章导读: 黄金公司执行的黄金期货对冲操作,其实就是套期保值。主要通过黄金期货仓位对冲操作,在期货价格与现货价格走向趋向一致时实现规避经营风险及赚取额外收益,根据未来金价走势的涨跌走向,确认套期保值的操作方向。

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  黄金期货对冲操作是什么?黄金期货的对冲操作是指投资家和黄金公司在拥有黄金期货仓库的基础上,通过导入相当于黄金期货行情变动的品种,进行交易方向相反的持仓操作。行情变动相当,具体是指该品种和黄金期货受市场消息方面影响的倾向一致,可以实行黄金期货对冲操作,投资者和黄金公司如何适应各自的需要。实现黄金期货对冲操作方案实现风险规避和收益的双重目标吗? 以下,我们具体地理解了。

  投资者如何执行黄金期货对冲操作

  1、 我们可以通过外盘COMEX黄金和上海黄金期货,以实现本地与国际炒金交易平台的黄金期货对冲操作,如买入外盘COMEX黄金(国际黄金期货)时,就卖出上海黄金期货,反之卖出外盘COMEX黄金时,就买入上海黄金期货。这样当国内黄金相对国际现货黄金出现溢价时,我们就能及时把外盘COMEX黄金空仓平掉,持有本地黄金期货多仓赚取收益,以规避空仓带来的反向操作风险。随后本地黄金期货价格(上海黄金期货)开始回落,趋向于与国际金价相一致的运行点位时,我们就把多仓平掉,继而反手卖空,同时买入外盘COMEX黄金多仓,赚取二者价格走向一致的前期收益。

  2、 除了相同品种的对冲操作,还能实现期货和现货的对冲,当国际金市中长期看好时,则买入黄金期货,短线卖出国际现货黄金,反之当国际金市中长期看空时,则卖出黄金期货,短线买入国际现货黄金,这样赚取日内短线收益的同时,又能持有长线较大的盈利区间。

  3、 除了相似品种的对冲操作,还能实现黄金期货与相关性较强的品种做对冲,如黄金期货和原油、铜产品等大宗商品,或汇市品种,如美元、欧元等硬通货,利用品种价格走势与黄金期货价格在特殊环境下出现的反向关系设置交易仓位,以黄金期货和原油为例,当通缩危机出现时,将呈现黄金期货价格上升、原油价格走低的情况,这时我们可设置黄金期货多仓和原油期货空仓做对冲,又如美元指数和黄金期货价格的大致反向性,当美国经济向好时,我们可买入美元,同时卖出黄金期货。投资者可以根据实际行情变动,选择合适的黄金期货对冲组合。

  黄金公司如何执行黄金期货对冲操作

  1、 黄金公司执行的黄金期货对冲操作,其实就是套期保值。主要通过黄金期货仓位对冲操作,在期货价格与现货价格走向趋向一致时实现规避经营风险及赚取额外收益,根据未来金价走势的涨跌走向,确认套期保值的操作方向。

  2、 对于黄金生产商而言,需要规避的是金价下跌而导致企业绩效下降而执行减产措施的风险,因此当预计金价后市将会下跌时,一般情况下期货价格将高于现货价格,企业将首先卖出黄金期货,随后期货价格开始下跌,并与现货价格偏差逐渐减小,这时公司就能在黄金期货空仓到期前执行对冲平仓操作,套取黄金期货空仓带来的盈利,这时若卖出黄金现货,就能达成黄金期货空仓套期保值目的。

  3、 对于黄金加工商和销售商而言,需要规避的是金价上升带来的经营成本上升风险,因此当预计金价后市将会上升时,企业将首先买入黄金期货,随后期货价格开始上升,现货价格自下方逐渐向上贴近期货价格,这时公司就能在黄金期货多仓到期前,执行对冲平仓操作,套取黄金期货多仓带来的盈利,这时若买入黄金现货,就能达成黄金期货多仓套期保值目的。

  由此可见,黄金期货的对冲操作是指在与黄金期货相同品种或相似品种之间进行的相同头型的逆向操作,在不同主体进行的黄金期货对冲操作不同,主要分为投资家和黄金公司两个主体,通过黄金期货的对冲操作,可以实现黄金投资市场的风险规避和利益,黄金公司的对冲目标。

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